CDB x LCI e LCA: qual é melhor? Aprenda a comparar [Calculadora Grátis]

O que é melhor: um CDB a 110% do CDI ou uma LCI a 95% do CDI? LCI a 97% do CDI ou um CDB a 115% do CDI?

CDB e LCI e LCA são frequentemente comparados, já que as duas últimas opções possuem uma enorme vantagem: isenção de Imposto de Renda.

Mas a comparação entre as rentabilidades de CDB e LCI dependem, também, do prazo do investimento. Afinal, a alíquota do Imposto de Renda depende do tempo da aplicação.

Neste artigo você vai aprender, passo a passo, como comparar as rentabilidades entre CDB e LCI. Mais do que isso, vou apresentar uma calculadora automática e GRÁTIS!

CDB e LCI ou LCA

As rentabilidades dos CDBs aparentam ser sempre maiores que as de LCI e LCA.

Por exemplo, você pode encontrar diversos CDBs que pagam 105, 110 ou até 125% do CDI.

Mas raramente você encontrará LCI ou LCA que pagam 100% do CDI ou mais.

Porém isso não significa que o CDB é melhor, pois ele sofre incidência de Imposto de Renda.

Imposto de Renda

Antes de mostrar como comparar as rentabilidades de CDB e LCI ou LCA, vamos relembrar como é a incidência do Imposto de Renda nesses investimentos.

A cobrança segue a tabela regressiva. Ou seja, quanto mais longo o investimento, menos imposto será cobrado.

Esta é a tabela regressiva de imposto de renda:

Período	Alíquota
Até 6 meses (180 dias)	22,5%
De 6 meses a 1 ano (181 a 360 dias)	20%
De 1 a 2 anos (361 a 720 dias)	17,5%
Acima de 2 anos (720 dias)	15%

Lembrando que o imposto é retido pela instituição financeira quando você resgata a aplicação. Você não precisa gerar DARF.

Como comparar CDB e LCI ou LCA

Para comparar esses investimentos, precisamos subtrair da rentabilidade do CDB a alíquota relativa ao imposto de renda.

A ideia é a seguinte:

(% CDI da LCI ou LCA) = (% CDI do CDB) x (1 – (Alíquota do IR / 100))

Não se assuste com a fórmula! É simples! Vamos a um exemplo prático.

Exemplo 1

Vamos considerar um CDB a 123% do CDI, com período de 1096 dias. Vamos encontrar a LCI ou LCA equivalente.

Para esse período, a alíquota de IR é de 15%. Logo:

(% CDI da LCI ou LCA) = (% CDI do CDB) x (1 – (Alíquota do IR / 100))
123 * (1 – (15 / 100)) =
123 * (1 - 0,15) =
123 * 0,85 =
104.55

Ou seja, um CDB a 123% do CDI para um período de 1096 dias é equivalente a uma LCI ou LCA de 104,55% do CDI.

Isso significa que só vale a pena optar por uma LCI ou LCA caso a rentabilidade dela seja superior a 104,55% do CDI.

Também podemos fazer o caminho inverso: encontrar um CDB equivalente a uma LCI ou LCA.

A fórmula é a mesma, basta ajustá-la, isolando a rentabilidade do CDB, ficando assim:

(% CDI do CDB) = (% CDI da LCI ou LCA) / (1 – (Alíquota do IR / 100)

Vamos a um exemplo prático

Exemplo 2

Vamos considerar uma LCI a 98% do CDI, para o período de 365 dias.

A alíquota do IR cobrada no CDB para 365 dias é de 17,5%. Logo:

(% CDI do CDB) = (% CDI da LCI ou LCA) / (1 – (Alíquota do IR / 100))
98 / (1 – (17,5 / 100))
98 / (1 – (0,175))
98 / 0,825
118,78

Ou seja, uma LCI a 98% do CDI, para o período de 365 dias, equivale a um CDB a 118,78% do CDI para o mesmo período.

Em outras palavras, o CDB só será mais vantajoso que essa LCI caso ele tenha rentabilidade superior a 118,78% do CDI.

No caso de investimentos prefixados, a fórmula é a mesma. Mas, em vez de usar os percentuais do CDI, basta usar a rentabilidade.

Para exemplificar, vamos utilizar os mesmos casos anteriores, considerando o CDI a 6,4%.

Exemplo 3

CDB a 123% do CDI, com período de 1096 dias.

Como o CDI é 6,4%, temos que o CDB rende 123% de 6,4%, ou seja, (123 / 100) * (6,4 / 100), que resulta em 0,07872, ou seja, 7,872% (0,07872 / 100).

Aplicando a fórmula:

(% da LCI ou LCA) = (% do CDB) x (1 – (Alíquota do IR / 100))
7.872 * (1 – (15 / 100))
6.69120

Essa LCI, conforma calculamos no Exemplo 1, rende 104,55% do CDI. Multiplicando esse valor pelo CDI de 6,4%, temos:

1.0455 * 6,4 = 6.69120

Ou seja, o cálculo está correto, pois o valor que encontramos agora equivale, exatamente, ao valor de 104,55% do CDI!

Calculadora para comparar CDB e LCI ou LCA

Como prometido, aqui está uma calculadora automática e grátis para você comparar CDB e LCI ou LCA, de qualquer rentabilidade e qualquer período.

Basta preencher os campos, e o resultado aparecerá automaticamente!

Pós-Fixado

Para comparar CDB e LCI ou LCA pós-fixados, utilize as tabelas a seguir.

Comparar CDB com LCI ou LCA

Taxa do CDB	% do CDI
Período	dias
Taxa equivalente da LCI ou LCA

Comparar LCI ou LCA com CDB

Taxa da LCI ou LCA	% do CDI
Período	dias
Taxa equivalente do CDB

Prefixado

Para comparar CDB e LCI ou LCA prefixados, utilize as tabelas a seguir.

Comparar CDB com LCI ou LCA

Taxa do CDB	%
Período	dias
Taxa equivalente da LCI ou LCA

Comparar LCI ou LCA com CDB

Taxa da LCI ou LCA	%
Período	dias
Taxa equivalente do CDB